一份研报观点认为，当前AI技术加速落地正带动互联网传媒多个细分领域出现增长动能。研报指出，腾讯微信AI智能体开启测试，WorkBuddy卡位办公场景，哔哩哔哩推出updream AI工具赋能创作者，广告增速有望继续领跑行业。研报认为阿里云收入保持高增同时利润率提升，大模型发布将推动MaaS业务增长和平头哥芯片价值释放，短期中期均具备积极催化。
研报认为快手主业现金流稳定，可灵AI完成外部融资投后估值180亿美元，有望激励团队在模型PG·电子能力和商业化上突破。游戏板块新品上线密集，恺英网PG·电子络、巨人网络、网易、完美世界等公司产品储备丰富，业绩兑现能力较强。广告营销领域程序化广告景气度持续，汇量科技回购计划落地后IAP业务有望贡献弹性，分众传媒当前性价比突出。
此外AI在Agent、多模态应用和影视工业降本提质方面的进展，将为腾讯、阿里巴巴、快手、美图等公司带来实质利好。研报认为中期广电新政与AI赋能共同改善供给侧，整体板块机会大于风险，相关优质公司有望迎来估值与业绩双重提升。
